El nombre del lugar es un homenaje al Rey Carlos III de España, ya que dicho personaje pertenecía a una familia muy distinguida del país europeo conocida como Los Carolinos.
Hoy en día la ciudad es una de las más bellas de la provincia de San Luis ya que cuenta con una ubicación estratégica en medio de las sierras de la provincia y muy cercana a ciudades con gran convocatoria turística como Villa la Quebrada o Nogolí.
Además la ciudad posee una particular tranquilidad lo que hace que lleguen hasta ella todos los años gran cantidad de visitantes.