La ciudad fue fundada el 4 de mayo de 1920 y su nombre proviene de su primer habitante Carlos Seguín quien era el propietario de las tierras del monte. Con la llegada de los inmigrantes de diferentes nacionalidades se fue formando la Colonia de “Los Montes de Carlos” Con el tiempo, quedo el nombre Montecarlo para denominar a esta zona.
En el lugar es abundante la pesca de Dorado, Pacú y Surubí.